墨迹天气招股书分析指南

　招股书显示，墨迹天气的主要盈利模式为的“免费+广告”模式，同时逐渐发展智能硬件销售等其他盈利模式。公司通过移动工具应用“墨迹天气APP”为用户提供免费的天气预报、时景社区、新闻及生活资讯等服务，积累用户规模后形成移动媒体价值，吸引各类商业广告主在墨迹天气APP 投放移动广告，从而获取广告收入，构成公司的核心收入来源。此外，公司通过研发与气象环境相关的智能硬件获取硬件产品收入，对公司收入渠道形成补充。

　　0、公司高管薪酬(屌丝最关心的)

　　

 

　　貌似工资不多，嗷，估计等这波上市等了好久不耐烦了都

　　1. 公司股东有谁：

　　

 

　　

 

　　其中：

　　险峰系(险峰创投、西藏险峰、险峰)

　　创新系(北京创新、工场基金)

　　想要看这两个系的公司的具体信息可以自己往后翻

　　2、公司业务是啥：

　　发行人目前的主要产品为墨迹天气 APP，公司主要通过墨迹天气 APP 软件产品为用户提供免费的综合气象服务、为广告客户提供互联网广告信息服务，公司业务模式稳定。2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月，发行人互联网广告信息服务收入占比分别为 97.25%、94.84%、98.10%和 98.70%。发行人主要产品和盈利模式较为单一。

　　广告分为：

　　品牌广告：开机全屏启动动画、首屏底部 banner、首屏中部 banner、穿衣助手植入相关、天气详情页 banner、时景 banner、feeds 流 banner 等位置。

　　

 

　　效果广告：广告联盟/平台导流/应用推荐

　　

 

　　剩下的不截图了，自己去看，有CPC/CPS的。。。需要与百度啥的横向对比一下(这事我就不做了)

　　两者年化如下：

　　

 

　　所以他们家的效果广告效果不好嘛。。。。

　　3、主要运营数据

　　

 

　　装机量

　　

 

　　平均3台出厂安卓预装1个墨迹天气?

　　3500w DAU?第一感觉是算上了安卓自启动啥的对吧。。。或者是Widget的显示也算成DAU了?

　　Questmobile公开报告的数据：

　　

 

　　

 

　　貌似Questimobile是根据运营商的请求来取数的，真没想到墨迹的DAU也有那么高。。。不过MAU同比增长率告诉我们天花板已经到了

　　4、募资用途：

　　

 

　　还做APP呢?不去找找新出路?

　　1)APP升级

　　

 

　　画X的是我觉得是经常性服务的。至于剩余的，你跟我说这玩意要2个亿?

　　2)科技研发中心

　　

 

　　你是想要抢气象局的饭碗么?要抢的话也可以，但是没有超算模拟个毛线天气啊?

　　3)补充流动资金

　　您都拿了一堆钱去理财了，还需要流动资金?

　　5、财务分析

　　1)收入：报告期内，公司实现营业收入分别为 1,840.77 万元、4,473.45 万元、12,500.63 及 10,665.05 万元，在 2013 年至 2015 年间，年复合增长率为 160.59%。很凶残啊!

　　2)成本：

　　

 

　　技术服务费：购买CDN服务、服务器机柜租赁、气象数据等。估计CDN占大头。

　　3)主营业务毛利率：很“贴心”地提供了对比哦! @ 周鸿祎 @ 傅盛出来干架啦!

　　

 

　　4)期间费用：

　　

 

　　

 

　　销售费用增加的原因是推广费的暴增。推广费系在其他手机应用 APP、手机应用平台或搜索软件上对墨迹天气 APP 推广并产生下载和激活的费用，及手机厂商预装墨迹天气 APP 的费用。可以想到为什么周鸿祎要自己做手机建立平台了吧!为什么那么多刷机商互刷了吧!1783w的研发费用还不到推广费的一半!

　　

 

　　这个对比说明了啥?说明了今年为了上市在刷刷刷啊!

　　5)又一个购买理财产品的公司

　　

 

　　

 

　　

 

　　

 

　　呵呵呵呵呵，专注理财30年?算了一下

　　

 

　　还算合理。。。

　　结论：

　　1、由于赎回理财产品就可以支撑这次的募资目的，所以说，上市套现捞钱割韭菜才是真谛。

　　2、墨迹天气基于广告的盈利模式，在整体用户量不增长的情况下(移动红利消失)，将迅速碰到天花板，预计未来几年不可能维持这么凶残的增长。

　　3、有上市前突击入股的现象。大量现金购买理财产品说明管理层不知道怎么花。这进一步说明了两个问题：1)管理层对于未来没有考虑好;2)管理层的硬件化尝试失败了。无论哪种，对于投资者来说都不是好消息。

　　4、公司还是比较简单的，估值的话由于是国内不好说.....

 

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