如果资本是一个行业快速成长的催化剂，那么监管就是一个行业长治久安的基石。标志监管序幕拉开的是2015年7月份央行联合十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)。2015年底，银监会又在此基础上针对网贷行业起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，并向社会公开征求意见。

　　如果说2015年监管主要集中在政策制定和相关准备上，那么进入2016年，监管层则开始有了具体监管动作。

　　2016年4月份，国务院印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，并下发给了各级政府和部门。关于网贷行业，银监会专门印发了《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》。

　　在经过长时间的调研和摸底工作之后，2016年8月份，银监会联合四部委出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，对整个网贷行业的监管细化到了具体的执行层面。其中个人贷款20万元限额、企业借款100万元限额、备案制度、资金存管制度等都引起了广泛的关注。

　　资金存管最初在证券行业中诞生。用户进行证券交易的资金，一开始是由证券公司在银行建立一个账户直接管理，因存在证券公司可直接挪用用户资金而没任何束缚的风险。于是，监管层要求客户资金必须统一由商业银行存管。在这种存管模式下，证券公司只负责客户证券交易的管理，资金结算与管理由银行负责。而且，为防范券商虚构交易，挪用客户资金，银行能够同时根据证券登记公司的交易结算数据和券商的证券交易、股份管理数据进行核对，避免用户资金被挪用的可能性。

　　该制度有效地在证券公司与客户资金间建立了隔离。即每一笔资金的流动，是有真实证券交易背景的，并有数据纪录，银行可以核对数据。

　　延伸到网贷行业，简而言之，银行存管就是：由银行管理资金，平台管理交易，做到资金与交易的分离，使得平台无法直接接触资金，避免客户资金被直接挪用。判断网贷平台是否真正资金银行存管，最直接，简单的方法就是注册平台，完成之后如果进行投资会提醒用户需要开通第三方银行账户。

　　中间间隔了一年多的时间，但是已经与银行完成系统对接且上线资金银行存管的平台极少，可见政策实际落地情况并不乐观。

　　只有资金存管系统正式上线才能谈合规，而据第三方资料显示在已签订协议的109家网贷平台中，真正实现存管系统上线的平台仅有16家，另外有38家平台仍在与银行对接的路上，多达55家平台自签订协议后，并无实质性进展。

　　且目前接入银行资金存管的平台中，有不少平台其实还是银行资金存管和第三方支付渠道并行的模式，银行资金存管只是接入了，但平台大部分业务，先不说存量业务，即使是新增的业务，95%以上还是通过第三方支付的渠道。这种情况下，银行的资金存管就显得有些形同虚设，资金安全问题仍没有得到实质的解决。

　　平台合规之路为何如此漫长而坎坷?大致有几点：

　　网贷市场规模小，存管利润过低

　　银行本身是以资金池和存贷款业务为主要业务的，正是这部分业务才使得银行作为商业机构收入盆满钵满。相比之下，网贷行业尚处于发展期，交易的不稳定性暂且不说，即便按现有的存量计算，每家待收约3.2亿，按同样费率计算，对接每家平台可以收取的费用大概为80万元，对接了半天资金存管，却只能收取80万的费用，不足基金托管的0.5%。既然不赚钱，银行自然并不热情。

　　表外业务繁多，还要承受社会舆论

　　票据、理财产品、担保、托管人、支付清算等都属于银行业的表外业务，因为承载着部分社会责任，银行不得不做。对接网贷平台是否会造成和代销理财产品同样的“背书”，银行其实也不愿背负这种骂名。

　　既然新规已经明确指出要求平台对接银行存管，平台自然紧锣密鼓的着急办理，不过各级银行对此却不急不火，当然排除掉以上两种因素外，平台的直接关联关系也是银行选择的广泛一点，网贷资金管理费用这点小钱，银行不在乎，他们更在乎的是有资源有背景的企业，这往往可以带来潜在的其他收入来源，这就是为什么国有银行鲜有参与其中的，从数据中可以看出，目前最热衷网贷存管的是股份制商业银行，其次是区域性的商业银行，可以理解，资源更少，盈利性更难的中小银行参与其中，才会有更多抢滩登陆的机会。银行提升各种硬指标提高门槛，目的也是将一些中小型公司拒之门外。

　　近日网传银监会向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》。主要几点：

　　1、否定了银行与第三方机构联合存管的模式。

　　2、为网贷平台开展资金银行存管业务设置了较高的门槛。

　　共五方面要求，以下两点难度较大：1)在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记;2)按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可。

　　3、打消了银行做网贷平台资金存管的主要顾虑，银行不负责信息的真实性和准确性、不提供增信、不兜底风险。

　　4、明确网贷平台不得借助银行增信，资金银行存管是网贷行业发展的必要非充分条件。

　　5、银行从事网贷资金存管的资格有一定要求。(即银行需要进行一定的技术和人力投入)

　　总体看，目前该资金存管征求意见稿还不够成熟和完善，需要结合目前实际情况来做可能的调整。对于存管的定义与要求、可实际操作的流程，还需要进一步细化。从征求意见稿的曝光来看，预计网贷监管细则也即将出台。雪山贷密切关注，也将在细则正式出台、政策明朗后，加快推进网贷资金存管业务步伐，有的放矢，实现银行存管!

　　现实障碍是有不少，与银行进行资金存管合作是一种趋势!而监管层对此也留足了缓冲时间，并没有采取“一刀切”的强制性做法，正是对整个行业的期待、扶植之姿。2017年是否会出现银行存管模式遍地开花的现象，真正推动网贷行业、普惠金融的发展，我们拭目以待。